IPOってなに?

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IPOとは?

実際にゆうたは、「IPOで儲ける」って言うけど、去年は何万儲けたの??

ゆうた
ゆうた

僕の場合だけど、2018年のIPO株「2212万円(税別)」の利益が出ているよ!

2212万円!数字だけ見るとすごいけど、
何億投資して、2212万円の利益なの??

ゆうた
ゆうた

元手は1899万円で、
2212万円の利益だから、2倍ちょっとになる計算だよ!

え???

ゆうた
ゆうた

驚いた?
今まで投資をバカにしていたと思うけど、IPOだけは侮れないんだ!

IPO株投資とは?

IPO(Initial Public Offering)とは新規公開株のことで、家族経営やスタートアップ等の会社で一部の人しか持つことができなかった株を一般の人にも買えるようにすることです。

株式会社と聞くと、みんなが知っている大企業を思い浮かべるかもしれませんが、上場している(誰でも株を買える)株式会社はわずか0.1%程度なのです。

引用:図解でGO

では、株式会社がIPOするメリットは何でしょうか?
答えは主に2つあります。

1つめは信用力の向上です。

IPOを行うには様々な厳しい基準(業績、財務状況、純資産、監査法人による監査等々)があり、年単位での準備が必要となります。

ゆうた
ゆうた

なぜこのような厳しい基準が必要なのかというと、投資家への損失を最小限に抑えるためです。

例えば業績が良くないのに上場してしまうと、業績に連動する株の値段が下がって、投資家が損するよね。

2つめは大規模な資金調達ができることです。

IPOとは単に上場するだけでなく、新しい株を発行し投資家に買ってもらうことでもあります。

すると、「発行した株数×値段」が会社の資産として増え、会社がさらなる成長のために新しい設備を買うとこができます。

そうしたら、企業はみんなIPOを目指して売り上げを伸ばそうとしているの?

IPOにはメリットだけではありません。デメリットも主に2つあります。

1つめは会計等の事務作業が煩雑になり、人件費が大きく増加します。

上場前の会計業務は適当ではないにしろ、事実を記載し、ある程度体裁が整っていれば問題ありません。

ですが、上場すると会社の情報は漏らさず決まったフォーマットでスケジュール通りに提出する義務が生じます。

家計簿を定期的に間違いなく書き続けるのでもツラいのに…

2つめはM&A(会社の合併買収)の対象になる可能性があることです。

上場すると株が誰でも買えるようになります。誰にでも買えるということは、他の会社が大きな資金を準備して大量の株を購入し、会社を買い取ってしまうことも考えられます。

資本主義である現代は社長よりも株主の方が偉いので、社長であったとしても株主のいうことは聞かないといけないのです。

このことから、株主の意向を気にせすに経営を行いたいということが理由で意図的にIPOしない会社も多くあります。

ゆうた
ゆうた

大地主が上場を目指さないのも自分の意思で経営したいからだね。

IPOって儲かるの?

で、IPOは儲かるの?

結論から言うと、儲かる確率はかなり高いと言えます。
まずは過去10年間のデータを見てみましょう。

多少波はありますが、年間の総利益がマイナスになっている年はありません。

(筆者は2000年までさかのぼって見ましたが、全てプラスでした)

何年か続けると値段が上がらなさそうな会社もわかるようになるので、実際の勝率はもっと高くなるかと思います。

ゆうた
ゆうた

これは始めない理由がないね!

IPO株の買い方

大まかな流れはこうなっています。細かい買い方は証券会社によっても違うのでHPを見てください。

結構ギュッと詰まってるんだね。

ゆうた
ゆうた

投資家としてすることは、IPO予定の会社が発表されたら事業内容や価格、将来性を確認する。そして欲しいと思ったら資金を準備し、抽選に参加する。

事業内容や将来性の見極めってどうやってするの?

目論見書(もくろみしょ)というIPOのために準備された書類を見ることが基本になります。

目論見書には、投資家が投資をするかどうか判断するための情報(企業情報、事業状況等)が書かれており、100ページを超えるものもあります。

100ページ!そんなたくさん書かれていたら読みきれないよ。 しかも専門用語たっぷりで何が何だか…

ゆうた
ゆうた

そうなんだよね。普通の人が全部読み切るのは大変だから、重要な箇所だけ目を通して納得できれば投資するというスタンスでいいと思うよ。

目論見書における重要箇所

  • スケジュール(申込期間、支払期限)
  • 事業内容(将来役に立ちそうか)
  • 財務状況(純資産は多いか、キャッシュフローはプラスか)
  • 幹事証券会社(どの証券会社で買えるか)
  • 発行株数、売出株数(どれくらいの人にIPO株の割当があるか)
  • 想定発行価格(投資額はいくら必要か)

コラム:IPO株の値段の決まり方

初値はどうやって決まるの?

株の値段は株が欲しい人と、株を売りたい人のバランスで決まります。
例えば、株が買いたい人>株を売りたい人であれば当然値段が上がっていきます。

株価が上昇するスピードは10分で5%です。
値段が徐々に上がっていくと、「もう売りたい」「高すぎて買えない」という人が増えます。

そして最終的に株が買いたい人=株を売りたい人となった時に値段が決まります。

ついに当選!

めでたくIPOに当選したら、あとは上場日を待つだけです。

ゆうた
ゆうた

売るタイミングは上場日以降であればいつでもいいんだけど、初心者はすぐに売った方が安全だよ。

え、何で?株って時間をかければ上がることが多いんじゃないの?

ゆうた
ゆうた

確かに経済全体としては右肩上がりで上がっていくんだけど、個別の会社も右肩上がりに上がっていくかというとそれは別問題なんだよね。 IPO株は最初、期待で買われていることが多いから、上場したあと業績で判断されていって、徐々に値段が下がっていくことが多いよ。 このチャート(株価の推移)を見て!

うわ!!すごい勢いで下がってる!

ゆうた
ゆうた

これは極端な例だけど、2018年にIPOした会社のチャートで30分で700円下がってるよ。
100株が最小単位だから、30分で7万円損したことになるよ。

まるでジェットコースター…

ゆうた
ゆうた

もちろん逆もしかりで、30分で1000円上がるものもあるんだよね。

ゆうた
ゆうた

ただ、IPOに当選していれば、値段が決まった瞬間にプラスになっていることが多いんだ。
だからそれ以上を求めずに、利益を積み重ねていけば負けにくい投資法なんだよね。重要ポイント!!
投資では勝ち続けることが資産を増やす近道!

最後に

最初は投資と聞くだけでも戸惑ってしまいますが、投資を始めると視野が広くなります。

筆者も投資を始める前は自分の仕事のことにしか興味がありませんでしたが、今では世界経済、政治、文化と非常に多くのことに興味を持てるようになりました。

様々なことを知っていると話題が豊富になりますし、お金も増やせて一石二鳥です。

IPO株投資は損しにくい投資手法ですので、ぜひ勇気を持って始めの一歩を踏み出してください。

きっと明るい未来が待っています。

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